本周（12月29日-1月4日）国内钢材市场以小幅下跌为主；进口矿价格震荡上涨，国产矿稳中有涨，煤焦价格稳中有跌，废钢价格稳中偏强。
预计下周（1月7日-1月11日）国内钢材市场价格有望止跌回升；进口矿涨势趋缓，焦炭价格继续下跌，焦煤价格稳中偏弱，废钢价格整体稳定。
一、国内钢市：预计下周国内钢材市场价格有望止跌回升
节后国内钢材市场成交总体偏弱，市场价格以小幅下跌为主。其中建筑钢材市场价格普遍小幅下跌，结构钢价格而总体稳定，部分市场有所调整，中厚板市场弱势调整，热轧板卷市场价格继续小幅下跌，冷轧板卷市场弱势下行。
表1：国内主要市场主要品种平均价格变化情况
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品种均价 |
20mm三级螺纹钢 |
HPB300高线 |
5#角钢 |
20mm普中板 |
5.75mm热卷 |
1.0mm冷板 |
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1月4日 |
3893 |
4009 |
4096 |
3860 |
3747 |
4324 |
|
12月29日 |
3928 |
4047 |
4107 |
3871 |
3773 |
4347 |
|
涨跌 |
-35.0 |
-38.0 |
-11.0 |
-11.0 |
-26.0 |
-23.0 |
|
变化幅度 |
-0.9% |
-0.9% |
-0.3% |
-0.3% |
-0.7% |
-0.53% |
表2：国内市场主要钢材品种库存变化情况(万吨)
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品种 |
螺纹钢 |
线材 |
中厚板 |
热轧板卷 |
冷轧板卷 |
库存总计 |
|
1月4日 |
312.3 |
119.98 |
81.40 |
192.28 |
128.73 |
834.69 |
|
12月28日 |
294.73 |
109.54 |
80.71 |
181.08 |
127.18 |
793.24 |
|
增减 |
17.57 |
10.44 |
0.69 |
11.20 |
1.55 |
41.45 |
|
增减幅% |
6.0% |
9.5% |
0.9% |
6.2% |
1.2% |
5.2% |
数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data
下周预判：节后国内钢材市场价格继续弱势运行，多数品种价格继续下跌，但幅度不大，市场成交疲软，商家心态谨慎是主要原因。从近期市场形势看，随着春节日益临近，建筑工地和下游行业实际需求将逐步减弱，但流通企业补库需求将回升。据钢之家网站调查，国内33个主要市场和港口五大品种库存833.69万吨，较节前增加40.45万吨，增长5.1%，其中螺纹钢、线材和热轧板卷等市场活跃品种增长幅度较大，当前北方钢厂冬储政策普遍出台，后期流通领域库存将继续增加。预计下周国内钢材市场价格有望止跌回升。
铁矿：节后进口铁矿石价格震荡上涨，截止周五PB粉矿价格72.5-73.5美元/吨，累计较节前上涨1.5-2美元。国内铁精粉价格稳中有涨，河北唐山地区钢厂66%铁精粉采购价执行760-780元/吨，其中个别钢厂将采购价格下调10元左右，当地矿山选厂陆续复产，铁精粉偏紧局面略有改善。国内主要港口现货矿价格小幅上涨，PB粉矿上涨10-15元至560-575元/吨，金布巴粉矿上涨5元至500-515元/吨，超特粉矿上涨5元至355-375元/吨，卡粉涨10元655-675元/吨。考虑到目前国外矿山发货量较多，国内钢材市场成交相对清淡，国内商家对后市涨价预期不高，钢厂目前仍以按需采购为主，预计下周铁矿石价格涨势将趋缓。
废钢：节后国内废钢市场稳中偏强。华东地区钢厂到货量普遍减少，部分钢厂上调采购价。江苏地区主导钢厂采购价仍保持节前水平，重废采购价2630-2670元/吨，山东地区个别钢厂采购价上调30-50元，重废采购价2600-2650元/吨；河北废钢稳中有涨，唐山地区钢厂优质废钢采购价上调50元至2800-2840元/吨。当前废钢市场可供资源偏紧，但部分钢厂减量采购，价格继续上涨受到抑制，预计下周国内废钢市场整体将趋于稳定。
煤焦：节后焦炭市场价格稳中有跌。山西地区准一级焦太原、吕梁地区出厂价稳定在1940元/吨左右，临汾地区1990元/吨；二级焦自提价临汾地区稳定在1950元/吨；长治地区补降50元至1950元/吨。唐山地区准一级冶金焦到厂2150元/吨，二级冶金焦2090元/吨；邯郸地区主导焦企二级自提焦2020元/吨，其他部分焦企二级冶金焦到厂价格2000元/吨，均稳定。当前焦企开工率仍较高，贸易商接货谨慎，焦炭供应宽松，华东主导钢厂焦炭采购价下调后，河北部分钢厂表示周末将通知焦企下调采购价。预计下周国内焦炭价格继续下跌为主。节后国内炼焦煤价格稳中有降。山西柳林部分地方矿主焦煤（S:2.0-2.2%）挂牌承兑价下跌20-50元至1050-1100元/吨；唐山地区主导矿焦煤承兑价下跌20元至1570元/吨，肥煤承兑价1555元/吨。当前焦化企业利润被压缩，炼焦煤采购积极性一般，预计下周国内炼焦煤价格仍保持稳中有降态势。
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品种 |
61%PB粉矿 |
进口主焦煤 |
江苏 |
山东二级焦 |
铁水成本 |
唐山66%铁精粉 |
|
(美元/吨) |
(美元/吨) |
（元/吨） |
（元/吨） |
(元/吨) |
(元/吨) | |
|
1月4日 |
72.7 |
194 |
2570 |
2150 |
2083 |
800 |
|
12月29日 |
71.3 |
194 |
2570 |
2200 |
2081 |
800 |
|
涨跌 |
1.4 |
0.0 |
0.0 |
-50.0 |
2.0 |
0.0 |
|
变化幅度 |
2.0% |
0.0% |
0.0% |
-2.3% |
0.1% |
0.0% |
数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn/data
三、期货市场：节后黑色期货先抑后扬，预计下周先扬后抑
本周仅仅三个交易日，从收盘价和结算价看，五大品种中全部都出现一定程度的反弹，部分品种是延续涨势，本周大致的运行路线是：周三弱势小幅下跌，周四弱转强出现较强的反弹，周五再度从震荡偏弱的盘面在下午盘再度转强，铁矿石最强，涨幅最大；螺纹和焦炭次之；热卷和焦煤涨幅最小，热卷也是被压制最厉害的品种。大品种主力合约表现具体如下：
表4：本周矿煤焦钢期货收盘情况一览表（单位：元/吨）
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合约 |
螺纹1905 |
热卷1905 |
铁矿1905 |
焦炭1905 |
焦煤1905 |
|
4日收盘价 |
3486 |
3363 |
511 |
1941 |
1185.5 |
|
28日收盘价 |
3404 |
3345 |
494.5 |
1901 |
1179.5 |
|
收盘价涨跌 |
82 |
18 |
16.5 |
40 |
6 |
|
收盘价涨跌幅 |
2.41% |
0.54% |
3.34% |
2.10% |
0.51% |
|
4日结算价 |
3459 |
3350 |
505.5 |
1935 |
1177.5 |
|
28日结算价 |
3400 |
3344 |
492.5 |
1884.5 |
1175 |
|
结算价涨跌 |
59 |
6 |
13 |
50.5 |
2.5 |
|
结算价涨跌幅 |
1.74% |
0.18% |
2.64% |
2.68% |
0.21% |
数据来源：上期所、大商所、钢之家数据中心www.steelhome.cn/data
下周预判：预计下周黑色板块整体走势是先扬后抑，上下运行的空间较为有限。下周预测：螺纹1905合约高点3550，低点3400；热卷1905高点3450，低点3300；铁矿石1905高点520，低点490；焦炭1905高点2000，低点1850；焦煤1905高点1210，低点1150。
四、央行定向降准范围再扩大，工信部将开展产能置换专项抽查
◆12月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月回落0.6个百分点，是2017年7月以来首次低于50%的荣枯线。
◆中国人民银行决定，自2019年起，将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由"单户授信小于500万元"调整为"单户授信小于1000万元"。
◆12月27-28日，全国工业和信息化工作会议在京召开。会议对2019年重点工作进行了部署，会议要求重点抓好八个方面工作，其中第二方面内容是聚力提质增效，推动传统产业优化升级提出支持重点省份钢铁去产能，开展钢铁产能置换方案专项抽查；持续推进落后产能依法依规退出。
◆1月4日，李克强总理接连考察中国银行、工商银行和建设银行普惠金融部，并在银保监会主持召开座谈会。总理强调，要加大宏观政策逆周期调节的力度，进一步采取减税降费措施，运用好全面降准、定向降准工具，支持民营企业和小微企业融资。
◆中国政府网1月2日公布《国务院关于河北雄安新区总体规划（2018—2035年）的批复》。批复指出，经中共中央、国务院同意，原则同意《河北雄安新区总体规划（2018—2035年）》。总体规划是雄安新区发展、建设、管理的基本依据，必须严格执行，任何部门和个人不得随意修改、违规变更。
◆日前，石家庄市政府印发《石家庄市打赢蓝天保卫战三年行动计划（2018-2020年）》。2019年底前，35蒸吨/小时以上燃煤锅炉基本完成超低排放改造，烟尘、二氧化硫和氮氧化物分别不超过10毫克/立方米、35毫克/立方米、50毫克/立方米。
◆1月3日，山东淄博印发《淄博市推进“四减四增”三年行动方案（2018～2020年）》。方案提出，严禁钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝、焦化、铸造等行业新增产能，对确有必要新建的必须实施等量或减量置换。
◆1月2日，广西人民政府印发了广西2019年春季大气污染综合治理攻坚行动方案的通知。实施时间在2019年1月1日至2019年4月10日。要求：深化各类大气污染源整治，通过综合施策、合力攻坚，实现优良天数比率同比提高，细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降;消除春节期间的重度污染天气，污染天数同比大幅减少。
外汇：因全球股市在美国总统特朗普就中美贸易谈判发表乐观评论后上涨，美元在年底之际处于守势，但全年表现仍为2015年以来最佳。新年伊始，美元走势强劲，兑欧元和英镑攀升，随后因股市动荡，美元收盘前回吐稍早录得的涨幅。周四，因苹果意外发布营收预警，加剧了人们对中国和全球经济放缓的担忧，同时美国12月制造业活动大幅放缓至两年低点，两年期美国公债收益率跌至关键的联邦基金实际利率下方，进一步打压美元，美元回落。截止本周五，美元指数报96.18点，较上周下跌0.18点；欧元/美元报1.1374，较上周下跌0.0028点。
|
人民币汇率 |
欧元汇率 |
道琼斯指数 |
上证指数 |
承兑汇票 | |
|
（$/￥） |
（�/$） |
贴现率（%） | |||
|
1月4日 |
6.8586 |
1.1374 |
23433.16 |
2514.87 |
2.95 |
|
12月28日 |
6.8632 |
1.1402 |
23062.4 |
2493.9 |
3.05 |
|
涨跌 |
-0.0046 |
-0.0028 |
370.76 |
20.97 |
-0.1 |
|
外盘数据 |
美元指数 |
原油 |
COMEX黄金 |
伦铜 |
BDI指数 |
|
美元/桶 |
美元/盎司 |
LMCDE | |||
|
1月4日 |
96.18 |
48.31 |
1,286.20 |
5936 |
1,260 |
|
12月28日 |
96.36 |
45.12 |
1,283.40 |
5991 |
1,271 |
|
涨跌 |
-0.18 |
3.19 |
2.80 |
-55 |
-11 |
原油：本周原油表现优异，连续四个交易日上涨。本周伊始，油价在震荡交投中上涨约2%，受美国股市小幅回升支撑，尽管市场仍担心全球经济增长放缓可能损及石油需求。周三，油价在震荡交投中再次上涨逾1%，因有迹象显示，沙特阿拉伯正在削减原油产量。但因担心全球经济成长放缓可能损及需求，油价仍承压。截止本周五，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货本周上涨3.19美元，或7.07%，最新结算价报每桶48.31美元；布兰特原油本周收高4.65美元，或8.81%。
金价：本周伊始，金价在早盘交投中触及六个月高位附近，但终录得2015年以来首个年度跌幅，因作为规避全球贸易紧张局势风险的工具，其吸引力不及美元。周三，因股市反弹和美元走强削弱黄金的吸引力，金价从逾六个月高位小幅回落。但周四，金价再次攀升至六个半月高位，并逼近每盎司1,300美元的关键水准。周五，金价在触及1300美元点位后大幅回落。截止本周五，COMEX黄金报每盎司1286.2美元，较上周上涨2.8美元，涨幅0.22%。
海运费：BDI指数连续三个交易日小幅回落。截止本周五，BDI指数报1260点，较上周下跌11点。
欧美股市：美国股市周三在新年第一个交易日小幅收高，开盘大跌后反弹，终场三大股指全部收高，但对全球经济放缓的担忧限制涨幅。周四，美国股市收盘急挫，此前美国制造业活动放缓，苹果意外发布营收预警，加剧了对全球经济放缓的忧虑。苹果股价大跌10%，拖累标普科技股重挫5.1%，为2011年8月以来最大单日百分比跌幅。本周最后一个交易日，美国股市反弹，收于两周高位，此前美国公布强劲就业报告，且美联储主席鲍威尔保证，美联储将耐心且灵活地掌控利率走向。
因对全球增长、贸易战和政治不稳定的担忧延续至新的一年，欧股进一步下滑，投资者在被认为风险较小的股票中避险。周四，因苹果发布了近12年来的首次销售预警，导致科技板块大幅走低，欧股下跌。本周最后一个交易日，受助于美国强劲就业数据，且市场寄望中美贸易关系将会改善，欧股录得2016年6月以来最大单日涨幅。此前一周股市表现低迷，且苹果罕见发布营收预警进一步重创市场。
国际方面：
美国：12月芝加哥采购经理人指数小幅降至65.4，预期为62；高盛下调美联储加息预期；PMI最新一期数据出现了明显下滑，创出15个月内的最低水平；上周初请失业金人数创四周新高。
欧盟：德国12月制造业增长再次放缓，新订单以四年来最快速度下滑；意大利国会通过修订版2019年预算案以规避欧盟制裁；法国12月制造业PMI终值降至2016年9月以来最低；英国12月制造业PMI创六个月新高；英国12月建筑业PMI降至52.8，略低于预期。
下周关注：美国副贸易代表格里什带领工作组展开为期两日的访华行程；美国11月商品贸易帐（1月7日-1月12日）（前值：-772亿美元）；美国12月ISM非制造业指数（前值：60.7）；美联储公布12月货币政策会议纪要；美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话；美国12月核心消费者物价指数年率（前值：2.2%）；加拿大1月央行利率决议（前值：1.75%）；欧央行公布12月货币政策会议纪要。
(编撰: 钢之家研究中心 请勿转载 垂询电话:021-50585279)
